
Förvaltarkommentar – September 2024
Lucy Global Fund upplevde en ökad tillväxt under september månad 2024 om +0,54 %.
Fondens bästa innehav inkluderade Duolingo med en uppgång om +30,95 %, följt av RealReal och Lululemon Athletica med uppgångar om +22,87 % respektive +8,81 %. Å andra sidan för de sämst presterande innehaven återfinns Novo Nordisk B med en nedgång om -15,68 %, följt av Puig Brands och Movado Group med nedgångar om -18,34 % respektive -21,52 %.
Bäst & sämst under september 2024
Innehav | Kursutveckling | Andel av fonden |
Bästa | ||
Duolingo | +30,95 % | 4,77 % |
RealReal | +22,87 % | 4,24 % |
Lululemon Athletica | +8,81 % | 1,22 % |
Sämsta | ||
Movado Group | -21,52 % | 1,05 % |
Puig Brands | -18,34 % | 4,40 % |
Novo Nordisk B | -15,68 % | 1,99 % |
Bäst
Duolingo
Duolingo har haft en mycket stark utveckling under september, med en ökning på nästan 31 %. Bolagets starka position inom språkinlärningsindustrin har fortsatt att växa med hög efterfrågan på sina digitala tjänster och en lyckad expansion på nya marknader. Den pågående trenden mot ökad digital utbildning och förbättrade användarfunktioner har bidragit till det positiva resultatet.
RealReal
RealReal har sett en betydande uppgång med nära 23 % i september. Ökningen kan tillskrivas ett starkt kvartalsresultat samt ökat konsumentintresse för hållbara och cirkulära lösningar inom modeindustrin. Företagets förmåga att differentiera sig från andra aktörer i den snabbt växande secondhand-marknaden har fortsatt att vara en nyckel till framgång.
Lululemon Athletica
Lululemon har också levererat ett starkt resultat med en ökning på nästan 9 % under månaden. Efterfrågan på företagets sport- och fritidskläder har varit fortsatt hög, drivet av stark varumärkeslojalitet och positiva finansiella rapporter. Företaget har dessutom haft framgång med att expandera sina produktlinjer, vilket lockat nya konsumentsegment.
Sämst
Movado Group
Movado Group var ett av de sämst presterande innehaven under september, med en nedgång på över 21 %. Utmaningar på marknaden för klockor och accessoarer samt ökad konkurrens från smartklockor har fortsatt att pressa företagets försäljning och lönsamhet.
Puig Brands
Puig Brands hade också en tuff månad med en nedgång på över 18 %. Osäkerheten på den globala marknaden och minskad efterfrågan på lyxprodukter har bidragit till företagets nedgång. Dessutom har valutafluktuationer påverkat resultatet negativt.
Puig Brands är ett spanskt företag inom mode och skönhetsindustrin som äger flera välkända varumärken. Deras portfölj inkluderar främst varumärken inom parfym och kosmetika samt några modevarumärken. Några av de mer kända märken som Puig äger eller samarbetar med inkluderar:
Carolina Herrera - Ett känt lyxvarumärke som erbjuder både kläder och parfymer.
Paco Rabanne - Ett ikoniskt varumärke som är känt för sina parfymer och avantgardistiska mode.
Jean Paul Gaultier - Känd för sina distinkta och djärva dofter, samt innovativa modedesign.
Penhaligon's - Ett historiskt brittiskt parfymhus med en bred portfölj av exklusiva dofter.
L’Artisan Parfumeur - Ett nischparfymhus med en lång historia av unika och kreativa dofter.
Charlotte Tilbury - En ledande aktör inom kosmetika och smink, känd för högkvalitativa sminkprodukter och skönhetsprodukter.
Utöver dessa varumärken har Puig också licensavtal med andra lyxmärken, vilket gör att de kan producera och distribuera parfymer för varumärken som Christian Louboutin.
Puig har breddat sin portfölj för att inkludera en kombination av både nischmärken och mer kommersiellt gångbara varumärken inom både mode och skönhetssegmentet. De fokuserar på att behålla starka varumärkesidentiteter och erbjuder premiumprodukter som är välkända och eftertraktade världen över.
Novo Nordisk B
Novo Nordisk B sjönk med nästan 16 % under september. Bolaget har stött på motvind på marknaden på grund av oro för en sämre försäljning av vissa produkter samt allmän marknadsvolatilitet som har påverkat hälsovårdssektorn negativt.
Effekten av Kinas stimulanspaket och vår syn på lyxsegmentet framåt
Under september tillkännagav Kinas regering ett omfattande stimulanspaket med syfte att stärka den inhemska ekonomin och öka konsumenternas köpkraft. Detta paket inkluderade åtgärder såsom sänkta skatter, subventioner för konsumtion, samt investeringar i infrastruktur för att stimulera ekonomisk tillväxt. Regeringen har även fokuserat på att öka likviditeten i marknaden genom lättnader för lånevillkor och stöd till specifika sektorer, inklusive konsumtion och exportorienterade industrier.
För livsstils- och lyxsegmentet innebär dessa åtgärder en möjlig ökad efterfrågan på högkvalitativa produkter, särskilt då konsumenterna i Kina traditionellt sett har en stark preferens för premium- och lyxvarumärken. Den ökande köpkraften hos kinesiska konsumenter, tillsammans med stimulanspaketets mål att uppmuntra konsumtion, kan skapa positiva förutsättningar för våra investeringar i globala livsstilsbolag som riktar sig till detta segment.
Vi ser framåt med försiktig optimism. Kinas stimulanspaket kan ha en positiv effekt på efterfrågan inom lyxsegmentet, vilket potentiellt kan gynna våra innehav över tiden. Dock är det viktigt att notera att osäkerheter kvarstår – den globala ekonomiska utvecklingen och eventuella förändringar i Kinas interna politik kan påverka konsumenternas beteende. Även om stimulanspaketet ger en ökad köpkraft kortsiktigt, finns det alltid en fråga kring om det räcker för att upprätthålla en långsiktig efterfrågan, särskilt när det gäller lyxprodukter.
Vår strategi framåt är att fortsätta övervaka utvecklingen i Kina och andra nyckelmarknader. Vi är redo att anpassa våra investeringar för att säkerställa att vi är väl positionerade oavsett utgången av Kinas ekonomiska policy. Vårt fokus ligger på att identifiera bolag som har möjlighet att anpassa sig till den förändrade efterfrågan och som är rustade för att hantera eventuella risker i samband med de osäkra makroekonomiska förhållandena.
Förvaltningsstrategi och förvaltarfilosofi
Fonden är en aktiefond med inriktning mot bolag verksamma inom livsstil, hälsa och skönhet samt företag som äger varumärken inom dessa områden. Vi placerar globalt utan geografisk begränsning. Enligt fondens övergripande strategi placerar vi huvudsakligen med exponering mot bolag inom livsstil, hälsa och skönhet. Fonden måste investera minst 90 procent i aktier och aktierelaterade överlåtbara värdepapper.
När vi investerar i livsstilsbolag siktar vi på företag som erbjuder produkter eller tjänster som stödjer eller passar in i specifika livsstilar. Det kan handla om allt från mode och hälsa till mat, resor och underhållning. Dessa företag tjänar pengar genom att tillhandahålla produkter som matchar aktuella trender och konsumentpreferenser.
Sammanfattningsvis handlar vår strategi om att investera i företag som är väl positionerade för framtiden och speglar aktuella livsstilstrender.
Therese Nyrén
Fondförvaltare Lucy Global Fund
Disclaimer
Historisk avkastning är ingen garanti för framtiden. Fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka alla pengar du satt in. En fond med risknivå 4 enligt fondens faktablad, kan variera i värde till följd av fondens sammansättning och förvaltningsmetodik. Sammanfattning av investerares rättigheter samt informationsbroschyr, fondbestämmelser och faktablad för fonden finns på https://aifmgroup.com/lucy-global-fund/.
Lucy Global Fund är en UCITS-fond registrerad hos Finansinspektionen. Ansvarigt fondbolag är AIFM Capital AB.
Grundläggande information
Fondens namn: Lucy Global Fund (Org. 515603-1642)
SFDR klassificering: (Artikel 8)
ISIN-kod: SE0016075188 A
ISIN-kod: SE0016075204 B
Förvaltningsavgift: 1,40%
Fondens risk: Medel ( 4 av 7)
Fondens startdag: 1/7 2021
Fondbolag: AIFM Capital AB (Org. 556737-5562)
Fonddokument:
Comments