Förvaltarkommentar mars 2025

Förvaltarkommentar för mars 2025

Förvaltarkommentar för mars 2025

Mars blev en särskilt utmanande månad för Lucy Global Fund, med en nedgång på -13,39 %. Marknaden präglades av förnyad volatilitet och oro kring konjunkturen, där flera makroekonomiska signaler och politiska utspel bidrog till osäkerheten. Fondens inriktning mot livs- och livsstilsbolag med tydlig tillväxtprofil påverkades negativt under perioden.

Händelser i portföljen

Flera av fondens innehav mötte motvind under månaden, och vi såg särskilt press på bolag med exponering mot konsumenttrender och premiumsegment. Samtidigt finns bolag i portföljen som fortsatt visar stark position och uthållig affärsmodell – ett exempel på det är finska Harvia.

Fokus: Harvia – ledande inom bastu och wellness

Harvia är ett finskt bolag grundat 1950 och en global marknadsledare inom bastuprodukter och lösningar för helhetswellness. Sortimentet omfattar både bastur, aggregat, ångbad och digitala styrsystem – och bolaget har en närvaro i över 80 länder.

Vi ser Harvia som ett bolag med en tydlig livsstilstrend i ryggen: efterfrågan på hälsa, återhämtning och mental balans växer globalt. Bastun har gått från att vara en nischad nordisk företeelse till ett erkänt inslag i wellness och heminredning i allt fler marknader – från Centraleuropa till Nordamerika.

Särskilt intressant är Harvias förmåga att växa inom både konsumentledet och den professionella spa-marknaden. Genom en skalbar modell med egna produkter, reservdelar och service växer bolaget stabilt även i osäkra tider. Även om byggsektorn är trögare just nu, ser vi långsiktig potential i Harvias starka varumärke, höga kvalitet och globala ambitioner.

Makroekonomiska kommentarer

Mars 2025 präglades av flera händelser med direkt påverkan på de finansiella marknaderna. USA:s centralbank lämnade räntan oförändrad, men signalerade fortsatt vaksamhet kring inflationen. Samtidigt fortsatte dollarn att stärkas, vilket påverkade flera bolag med global försäljning negativt.

Donald Trumps administration införde ytterligare handelstullar, bland annat riktade mot Vietnam – vilket påverkar bolag i fonden med produktion i regionen. Geopolitiskt ökade osäkerheten kring relationerna mellan USA och Asien, samtidigt som europeiska tillväxtsiffror visade på en oväntat svag utveckling.

Allt detta sammantaget skapade en försiktig inställning hos marknaden, där riskviljan minskade och flera sektorer pressades kraftigt.

Sammanfattning och framåtblick

Med en negativ avkastning på -13,39 % i mars har fonden påverkats av det rådande marknadsklimatet. I tider som dessa är det viktigt att hålla fast vid en långsiktig strategi, och fortsatt investera i bolag med starka varumärken, stabila affärsmodeller och strukturell tillväxt.

Vi ser fram emot de möjligheter som kan uppstå när marknaden stabiliseras – och vi fortsätter med vårt fokus: att investera i framtidens livs- och livsstilsbolag.

Disclaimer:

Historisk avkastning är ingen garanti för framtiden. Fonder kan både öka och minska i värde, och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. En fond med risknivå 4 enligt fondens faktablad kan variera i värde beroende på fondens sammansättning och förvaltningsmetodik.

Sammanfattning av investerares rättigheter samt informationsbroschyr, fondbestämmelser och faktablad för fonden finns på https://aifmgroup.com/lucy-global-fund/.

Lucy Global Fund är en UCITS-fond registrerad hos Finansinspektionen. Ansvarigt fondbolag är AIFM Capital AB.

Grundläggande information:

• Fondens namn: Lucy Global Fund (Org. 515603-1642)

• SFDR-klassificering: Artikel 8

• ISIN-kod: SE0016075188 A / SE0016075204 B

• Förvaltningsavgift: 1,40 % (A), 0,8 % (B)

• Fondens risk: Medel (4 av 7)

• Fondens startdag: 1/7 2021

• Fondbolag: AIFM Capital AB (Org. 556737-5562)

Fonddokument: https://aifmgroup.com/lucy-global-fund/